內容簡介
貨幣體係的運行對普通大眾的生活、金融體係的穩定、貨幣政策的效果都至關重要。但貨幣究竟是如何被創造和分配的，中央銀行能否精準調控貨幣供應量，商業銀行到底在貨幣創造中發揮了什麼作用？對此，普通大眾不清楚，業界眾說紛紜，理論上也一直存在貨幣供給由中央銀行外生主導和信貸需求內生主導的爭議。
本書圍繞“貨幣是如何被創造出來的”這一重大問題，基於一線資料以及專家訪談，在梳理貨幣銀行理論以及相關歷史爭論的基礎上，全麵闡釋了商業銀行、中央銀行和各國政府在貨幣創造中的作用。基於翔實的分析，本書提出了顛覆傳統認知的觀點，即現代經濟中貨幣供應大部分是由商業銀行通過信貸投放創造出來並進行分配的，並指出貨幣體係具有內在不穩定性，因為銀行信貸的發放規模、是用於生產性活動還是投機性目的，都難以得到有效監管。這些觀點對於我們全麵理解貨幣體係運轉、完善貨幣政策調控、提高金融監管效力，都具有重要的參考價值。
作者簡介
喬希·瑞安-柯林斯（JoshRyan-Collins），新經濟基金會（NEF）高級研究員，負責貨幣體係歷史和實踐研究。他是新經濟基金會英國貨幣體係指南的主要作者。
理查德·沃納（RichardWerner），在多所大學擔任銀行和金融學教授，曾任複旦大學泛海國際金融學院金融學教授、日本銀行客座研究員。1994年獲得牛津大學經濟學博士學位。在任怡和弗萊明證券（亞洲）首席經濟學家時，是“量化寬鬆”理論的積極推廣者。
安德魯·傑克遜（AndrewJackson），南安普頓大學金融學博士。
托尼·格裏納姆（TonyGreenham），新經濟基金會金融和商業方麵的主管。曾為投資銀行家、注冊會計師、銀行業改革專欄作家和媒體評論員。
目錄
序一貨幣是信用問題/李揚序二貨幣供應的本質/查爾斯·古德哈特
第1章導言
1.1關鍵問題
1.2主要結論
1.3本書結構
第2章銀行如何運轉？
2.1關於銀行的困惑
2.2對銀行的通行認知1：保管箱
2.3對銀行的通行認知2：先吸收存款,再發放貸款
2.4貨幣的三種形式
2.5銀行如何通過發放貸款創造貨幣
2.6教科書中的描述：乘數模型
2.7教科書模型存在的問題
2.8貨幣實際上是如何被創造的
第3章貨幣、銀行的性質與歷史
3.1貨幣的功能
3.2貨幣商品論：貨幣的自然性和中性
3.3貨幣信用論：貨幣反映的是社會關係
3.4重要的歷史發展階段：本票、部分準備金和債券
3.5早期貨幣政策：通貨主義辯論與1844年法案
3.620世紀：黃金衰落、管製放鬆和數字貨幣興起
第4章今天的貨幣和銀行業
4.1流動性、古德哈特定律以及貨幣界定難題
4.2銀行作為信用貨幣的創造者
4.3支付：使用中央銀行準備金進行銀行間支付
4.4現金和鑄幣稅
4.5銀行如何決定需要多少中央銀行貨幣?
4.6商業銀行貨幣和中央銀行貨幣一樣好嗎?
4.7貨幣調控：回購、公開市場操作和量化寬鬆
4.8貨幣管控：償付能力和資本
4.9小結：流動性和資本對貨幣創造的限製
第5章貨幣創造和分配監管
5.1防範資不抵債：資本充足率規則
5.2流動性監管
5.3證券化、影子銀行和金融危機
5.4金融危機是一場償付能力和流動性危機
5.5內生貨幣與外生貨幣
5.6信貸配給、信貸分配和信貸數量論
5.7銀行信貸直接管製：國際案例
第6章政府財政與外匯
6.1歐盟與政府貨幣創造的限製
6.2政府稅收、借款與支出(財政政策)
6.3政府借款對貨幣供應的影響：“擠出效應”
6.4外匯、國際資本流動及其對貨幣的影響
6.5小結
第7章結論
7.1貨幣的歷史：信用還是商品?
7.2什麼算作貨幣：劃清界限
7.3貨幣是一種政府背書的社會關係
7.4對銀行監管和現行製度改革的啟示
7.5向有效改革邁進：需要考慮的問題
7.6現行製度有替代選擇嗎?
7.7理解貨幣和銀行
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最後修改：2023 年 03 月 10 日
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