主動投資組合管理(第2版) 內容簡介
自第1版在1994年出版以來，《主動投資組合管理》以其數學上的嚴謹性和內容上的係統性成為量化組合投資領域的權威之作。該書描述了一套創新的方法：尋找資產收益率原始信號，將它們轉化為精煉預測，以及根據這些預測構建具有超常收益率和zui小風險的投資組合，即持續戰勝市場的投資組合。這本書幫助了數以千計的投資經理。
與第1版相比，《主動投資組合管理》的第2版更勝一籌。第2版細致地描述了怎樣將經濟學、計量經濟學和運籌學的理論付諸實踐，解決投資中的現實問題：尋找更高的收益機會。它從一個基準組合開始，定義了相對於基準的超常收益率，進而建立了主動管理的理論框架。這一版本新增了許多章節：資產配置、多空投資、信息的時間尺度以及其他前沿課題。它還用新觀點討論了當前zui緊迫的一些問題，包括風險、賬戶離差、市場衝擊、業績分析等，並在必要時給出了實證數據的例子。
結果就是，第2版為主動投資管理提供了一組現代的、全麵的戰略概念和經驗原則，指導主動投資流程並提升其收益。全書由四個部分構成：基礎理論、預期收益率和估值、信息處理以及策略實施，帶領讀者逐步了解整個流程。
《主動投資組合管理》覆蓋了主動投資管理的基本原則和基礎理論，以及實踐細節。它為主動投資提供了一條可靠的途徑，以戰勝被動指數和競爭性的、較少嚴密性的其他投資方法。
主動投資組合管理(第2版) 作者簡介
理查德·C.格林諾德（Richard Grinold），巴克萊全球投資公司高級策略與研究部總經理。Grinold博士在BARRA公司工作14年，先後擔任研究總監、執行副總裁和總裁；在加州大學伯克利分校工商管理學院任教20年，先後擔任金融係主任、管理科學係主任和伯克利金融研究計劃的負責人。
雷諾德·N.卡恩（Ronald Kahn），巴克萊全球投資公司公司高級主動策略組總經理。Kahn博士在BARRA公司工作11年，擔任研究總監超過7年。他也是《投資組合管理期刊》和《投資谘詢期刊》的編委。
兩位作者發表了大量文章和書籍，他們開創性的工作在業內無人不知，包括：風險模型、組合優化和交易分析；股票投資、固定收益投資和國際化投資；量化主動投資。
主動投資組合管理(第2版) 目錄
前言致謝
第1章緒論
第一部分基礎理論
第2章一致預期收益率：資本資產定價模型
第3章風險
第4章超常收益率、業績基準和附加值
第5章殘差風險和殘差收益率：信息率
第6章主動管理基本定律
第二部分預期收益率和估值
第7章預期收益率和套利定價理論
第8章估值理論
第9章估值實踐
第三部分信息處理
第10章預測基礎
第11章高級預測
第12章信息分析
第13章信息時間尺度
第四部分策略實施
第14章組合構建
第15章多空投資
第16章交易成本、換手率和交易
第17章業績分析
第18章資產配置
第19章基準擇時
第20章主動管理的歷史業績
第21章開放性問題
第22章總結
附錄
附錄A標準符號表
附錄B詞匯表
附錄C收益率和統計基礎
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