看清財務報表的六張麵孔 內容簡介
告別枯燥數字，起底財報真相。麵對龐雜的財報數據，你是否曾感到無從下手？本書將為你提供一套清晰、高效、直擊核心的財報分析“通關策略”。本書獨創了“三表六麵”的深度解讀框架：三麵“整體觀”快速把握三大財務報表的核心脈絡與企業全景；三麵“細節觀”精準洞察關鍵科目潛在風險與操縱跡象。“三表六麵”讓你像偵探一樣能夠識破財務陷阱。無論你是投資新手、企業管理者，還是財務專業人士，你都能夠通過本書提供的“定製化閱讀路徑”和大量真實案例，迅速提升財報解讀功力。從此，財報不再是枯燥的數字，而是你洞察企業、規避風險、發現價值的有力工具。
看清財務報表的六張麵孔 作者簡介
2007從中國人民大學博士畢業後，入職對外經濟貿易大學國際商學院，從教至今。主要講授財務會計、財務報表分析等課程，碩士生導師。出版專著《財務報表解讀：教你快速學會分析一家公司》、譯著《財務詭計》等。
看清財務報表的六張麵孔 目錄
目 錄
CONTENTS
序 言
第一章 測測你的財報敏感度 / 1
第一節 財報敏感度，孰強孰弱：依據財報數據的投資決策 / 1
一、利潤表數據 / 1
二、資產負債表數據 / 3
三、現金流量表數據 / 6
四、答案揭曉 / 7
第二節 海納百川，表聚萬象：企業活動如何反映在財務報表中 / 11
一、主要的企業活動類型 / 11
二、籌資活動結果體現在資產負債表右邊 / 11
三、投資活動結果體現在資產負債表左邊 / 12
四、投資活動的結果=籌資活動的結果 / 13
五、經營活動結果體現在利潤表和現金流量表中 / 13
第三節 渾然一體，相互關聯：財務報表的內在聯係 / 15
一、我是核心，向我看齊：資產負債表的心聲 / 16
二、雖然我存在感有點弱，但所有者你得看：所有者權益變動表的表白 / 17
三、企業的盈利、業績和績效，得看我：利潤表的驕傲 / 17
四、到底賺不賺錢：現金流量表的堅持 / 18
第四節 意想不到，兩個賬套：關於財務會計和稅務會計 / 18
一、財務會計和稅務會計怎麼區分 / 18
二、關於稅會差異的一個簡例 / 19
第五節 既見森林，又見樹木：財務分析等同於財報分析嗎 / 21
一、財報分析和財務分析的概念 / 21
二、關於財報分析和財務分析區別的舉例說明 / 22
三、一些經典的財務分析問題 / 23
第六節 兼聽則明，從善如流：學會閱讀審計報告 / 24
一、手中有策：與閱讀審計報告直接相關的幾項審計準則 / 24
二、心中有數：了解審計意見類型的分布和趨勢 / 28
三、行動有方：對形成保留意見的基礎的內容進行整理和分析 / 32
第二章 資產負債表整體觀 / 35
第一節 一觀總資產規模：開疆辟土，擴而充之 / 37
一、規模前十大住宅開發企業 / 37
二、中國恒大的規模變化 / 40
第二節 二觀資產結構：經營主導，投資主導 / 41
一、千差萬別：不同行業的資產結構 / 42
二、各有特色：同一行業不同經營理念或經營模式下的
資產結構 / 47
第三節 三觀總資產利用效率：貨如輪轉，錢如泉湧 / 50
一、把握行業特征：不同行業的資產利用效率不同 / 50
二、識別比率失效：多元化經營帶來的影響 / 51
第四節 四觀流動比率：囊中羞澀，財殫力竭 / 55
一、什麼是流動比率 / 55
二、海底撈的流動比率 / 56
三、牧原股份的流動比率 / 59
第五節 五觀資本結構：運籌帷幄，穩如泰山 / 64
一、影響企業負債水平高低的因素 / 65
二、資本結構看什麼 / 68
第六節 六觀母公司報表：高屋建瓴，內有千秋 / 74
一、何時需要重點關注母公司報表 / 74
二、母公司報表告訴我們的增量信息 / 76
第三章 資產負債表細節觀 / 80
第一節 精打細算，細水長流：貨幣資金 / 80
一、不翼而飛的銀行存款 / 81
二、貨幣資金的內部控製 / 84
第二節 顆粒歸倉，應收盡收：應收賬款 / 85
一、蓮花控股的應收賬款健不健康 / 85
二、談談應收賬款周轉率 / 90
第三節 堆金積玉，貫朽粟陳：存貨 / 95
一、存貨的舞弊手段 / 96
二、消失的“洗衣粉” / 97
三、談談存貨周轉率 / 100
第四節 起高樓，宴賓客：固定資產 / 105
一、撫順特鋼八年固定資產造假路 / 106
二、談談固定資產周轉率 / 108
第五節 一招不慎，血本無歸：商譽 / 110
一、到底減值還是攤銷 / 111
二、金城醫藥商譽爆雷 / 114
第六節 東遮西掩，諱莫如深：預計負債 / 119
一、隱瞞負債的行為及其識別 / 120
二、波音的安全事故及其財報影響 / 122
第七節 麥穗兩歧，皂白難分：負債還是權益 / 129
一、優先股及其財報列報 / 130
二、永續債及其財報列報 / 139
第四章 利潤表整體觀 / 149
第一節 一觀利潤表首行：財源廣進 / 150
一、關注營業收入的規模和趨勢 / 150
二、了解營業收入的來源與構成 / 152
三、提前或虛假確認收入 / 159
四、弄清毛收入與淨收入 / 165
第二節 二觀利潤表底線：降本求利 / 168
一、經營結果屬於股東 / 168
二、合並淨利潤與歸母淨利潤 / 169
三、持續經營淨利潤與終止經營淨利潤 / 173
四、警惕增收不增利的情況 / 175
第三節 三觀利潤表結構：原形畢露 / 178
一、何謂核心利潤 / 178
二、巴菲特多次指出美國公認會計原則淨利潤的問題 / 181
第五章 利潤表細節觀 / 185
第一節 同出一源，各有千秋：成本、費用與支出 / 185
一、成本、費用與支出分別指什麼 / 185
二、貿易類和製造類企業的營業成本 / 186
三、服務類企業的營業成本 / 186
第二節 錙銖必較，寸利必得：毛利率 / 190
一、並不是所有企業都有毛利和毛利率 / 190
二、不同行業毛利率表現不同 / 191
三、毛利率僅是利用利潤表衡量盈利能力的第一步 / 192
四、哪些因素會影響毛利率的波動 / 194
第三節 半零不落，敗家破業：資產減值損失 / 203
一、有關資產減值的會計處理 / 204
二、資產減值與盈餘操縱 / 205
三、太安堂退市案 / 207
第四節 曇花一現，再無來時：非經常性損益 / 211
一、非經常性損益、營業外收支以及終止經營淨利潤 / 211
二、有關非經常性損益的一些示例 / 215
三、非經常性損益的近期披露情況 / 217
第五節 浮盈浮虧，未雨綢繆：其他綜合收益 / 218
一、其他綜合收益的列報 / 218
二、矽穀銀行的未實現虧損 / 219
第六章 現金流量表整體觀 / 224
第一節 一觀經營活動現金流：日進鬥金 / 225
一、利潤不是錢 / 226
二、既有利潤又賺錢 / 226
三、有利潤但不賺錢 / 227
四、沒有利潤但賺錢 / 227
五、既沒有利潤也不賺錢 / 228
第二節 二觀投資活動現金流：高瞻遠矚 / 229
一、比亞迪的投資活動現金流特征 / 230
二、上汽集團的投資活動現金流特征 / 232
第三節 三觀自由現金流量：識別有方 / 235
一、自由現金流量的定義 / 235
二、自由現金流量的優點 / 235
三、自由現金流量“不易受到操縱” / 236
四、經營活動現金流與自由現金流量的不同組合 / 240
第四節 四觀籌資活動現金流：點金有術 / 243
一、籌資活動現金流的分類分析 / 243
二、順豐控股的現金流量分類分析 / 244
三、我國分紅政策的監管演變 / 248
第七章 現金流量表細節觀 / 252
第一節 是騾是馬，一比高低：淨利潤vs經營活動現金流 / 252
一、紫鑫藥業的盈餘操縱是否有跡可循 / 252
二、瑞士信貸銀行的現金流量表內控失效 / 260
第二節 風馳電掣，突飛猛進：資本性支出 / 264
一、資本性支出的內涵 / 264
二、貴人鳥的資本性支出及其退市始末 / 265
第八章 結語 / 271
第一節 火眼金睛，識別舞弊 / 271
一、會計調整 / 271
二、關聯交易 / 274
第二節 躬行踐履，親操實踐：再次測測你的財報敏感度 / 282
一、利潤表數據 / 282
二、資產負債表數據 / 288
三、現金流量表數據 / 298
四、小結 / 302
後記 / 306