《2+20：私募股權為什麼能長期戰勝市場》[英]薩欽•卡朱利亞（SachinKhajuria）『EPUB電子書下載』

內容簡介

一書讀懂私募股權的價值創造全過程。

國際經濟震蕩，許多機構恐慌撤出投資，私募股權行業卻憑借2%的管理費+20%的投資利潤分成，保持資產管理規模的高速發展，實現與投資者、被投機構以及整個人類社會的多方共贏。這本書圍繞私募股權行業的頭部公司創始人、投資委員會、投資專家的決策與運作，向我們展示了一場場激烈的投資角逐。

· 私募股權基金與共同基金、指數基金有何不同，為何總能戰勝市場？

· 投資專家如何發掘市場良機，巧妙借助空窗期，賺取最大化回報？

· 弱肉強食，為了在交易活動中贏得主動，私募股權公司有什麼競爭花樣？

· 金融風暴中，為什麼私募股權基金敢拿投資者的真金白銀去做驚天一搏？

投資範圍多元化、交易結構多樣化，從發起投資、實施投資、管理投資再到最終獲利立場，這本書刻畫了私募股權投資整個生命周期的諸多細節。

風險最小化，回報最大化，把蛋糕做大需要耐心和智慧，“2+20”是私募股權行業的核心收費模式，更是這個行業運行的根基所在。

私募股權已經成為全球經濟引擎之一，但因其不透明性，一直被隱藏在冰山之下，這本書向我們展示了私募股權的真正實力……

作者簡介

作者

[英]薩欽·卡朱利亞（Sachin Khajuria）

私募股權公司Achilles Global Management的創始人兼首席投資官。劍橋大學經濟學碩士。擁有30多年金融市場經驗，曾任阿波羅、黑石、凱雷等投資公司的合夥人。

譯者

侯偉鵬

現就職於資管行業政策研究領域，曾就職於畢馬威會計師事務所。對外經貿大學經濟學學士，金融學碩士。長期從事宏觀經濟領域政策製定和研究、資管行業監管等工作。已出版譯著《賬簿與權力》《新經濟下的財富管理》《投資21戒》《步步並購》《創新之路》《魔鬼衍生品》等。獲“中信出版集團2020年度譯者”。

目錄

第一章一出好戲波瀾壯闊
2008年金融危機期間，全球電視廣告需求急劇下降。共同基金、指數基金以及ETF正在爭相撤出該行業，私募股權卻出手救助一家電視節目公司。隨著經濟回暖，私募股權正低調出清變現……
第二章平凡無奇難入法眼
一家製藥公司因激進的商業模式備受市場指責，市值跌去80%，但公司依然掌握藥品專利，相關生產活動也在繼續。私募股權專家如何設計方案，剝離風險業務，將公司推回正常軌道？
第三章幕布之後權杖在手
一名渴望快速成長的新人正在接手“終極遊戲”項目，該項目旨在通過結構化方式讓投資者的資金在私募股權的平台上達到永續，提案能否通過投資委員會決議？在私募股權行業，從來不遵循少數服從多數的邏輯……
第四章自食其力甘苦自知
無論是持續跟進一筆投資項目的進展，還是做好各隻私募股權基金之間的利益協調，抑或是挽救一筆出現問題的投資項目，作為私募股權投資專家，必須勇於承擔責任！當並購的一家高端化學材料公司再次陷入癱瘓，私募股權投資專家該如何收場？
第五章奮不顧身火中取栗
世人眼中的混亂無序是私募股權行業眼中的誘人商機。有些公司自詡為“戰略投資者”，有些認為自己是“商業合作夥伴”，也有些更喜歡被看作“逆向投資者”，但核心原則都是用投資者委托的資金，瞄準其他人難以從事或不願從事的業務領域。這次，他們瞄準了衛星項目……
第六章法無定式水無常形
對私募股權投資專家來說，並不存在放之四海而皆準的資產管理模式，把投資回報放在首位才是解決一切問題的關鍵新冠疫情期間，線下食品零售行業受到衝擊，私募股權為何收購相關公司，又如何重塑業務來樹立品牌形象，從而在兩年時間拿到三倍收益？
第七章先手為強後手遭殃
當一家私募股權公司深受負麵輿情影響時，創始人自信麵對鏡頭，主導媒體敘事節奏，坦陳發展藍圖，並暗示其股票將很快被納入標普500指數。因為他知道，從事私募股權工作的正確目標，應當是“長期保持對成功的渴望”。但在同業看來，這家公司是“野蠻人”的代表……
第八章奮勇得利沉默失金
作為私募股權投資專家，麵對重大失誤絕對不能抽身逃避，投資業績就代表著自身形象——一旦出錯，將無所遁形。在投資一家專注於寵物食品和寵物美容的連鎖公司時，私募股權同時作為債權人和債務人，設計了不對等的融資條款，原來，在私募股權領域，風險與回報並不用對等！
第九章百尺竿頭更進一步
不是高頻交易，也不是超長線投資，私募股權也會做中期資金配置，這種投資必須在某個時點出售。在其他融資渠道無法依靠的時候，一家老字號餅幹公司接受了私募股權的幫助。最終，不僅老店重煥生機，創始人家族還擁有了一筆慈善遺產。
第十章破釜沉舟永無止息
私募股權將類似資產打包成基礎設施資產，為其融資，最終將它們作為一項長期穩定的業務進行運營，定期獲得健康的分紅回報。這種巧妙的設計，正是私募股權能吸引大型養老基金和主權財富基金源源不斷湧入的原因之一！
第十一章集思廣益信息製勝
私募股權交易團隊的後援，除了完備的數據庫，還有相關行業的高管人員。在對一項出版業務進行投資時，私募股權就動用了7名相關行業的高管，這些高管的出版行業經驗加起來超過200年，一同幫助對這筆投資進行評估。人脈，正是私募股權交易團隊能主動出擊的動力源泉！
第十二章兵不厭詐事貴應機
表麵上，這是一家搖搖欲墜、充滿爭議、實控人醜聞纏身的實業公司。但就這筆投資本身來說，它是一個健康、理想的資產。最終，這筆交易在精明的買家手裏就會成為一樁令人稱道的劃算交易。
第十三章累積勝勢勇追窮寇
弱肉強食，讓更有能力的私募股權公司接管發生內亂的同業，對同業的投資者來說，這家私募股權公司是“白衣騎士”一般的存在。
結語大金融時代
附錄術語表
致謝
······